你得先知道銀行代銷的理財產品實際上就是自己發行的。代銷是為了符合銀行不能直接發行理財產品的規定，於是銀行們出資成立了理財子公司，由其發行理財產品，作為母公司的銀行代銷“兒子”發行的理財產品。

自從資管規定落地之後銀行理財產品淨值下跌成為了高頻詞彙，這兩天又開始跌了，

原因和11月中旬一樣，皆為國債收益率大幅上升。

國債收益率，尤其是十年期國債收益率對債券市場來說是一個非常重要的指標。大家要搞清楚一個邏輯，債券收益率上漲意味著債券價格下跌，這兩者是成反比關係的。

銀行理財產品的操盤經理在配置資金時或多或少會把部分錢投到債券市場裡買入各類債券，如企業信用債、金融債等，隨著10年期國債收益率的上升（價格下跌），其他債券的價格跟著一起調整。

這就是理財產品近期淨值連續下滑的直接原因。

我已經看到很多朋友在遭受損失後表示再也不會購買銀行理財產品了，寧願存定期存款，哪怕年化預期收益率低1%到2%也沒關係，至少保本保息，不會像理財產品那樣一個不留神就虧了。

我相信不少人持有這樣的想法，對於購買銀行理財產品的投資者來說本就是風險厭惡型，不願意接受本金有任何損失，否則也不會購買理財產品了，索性投資預期收益率更高、風險也更大的基金或者股票了。

所以，短期來看購買理財產品的人員數量會大幅減少，

投資的產品不在封閉期內的人甚至不僅不會繼續購買還會贖回已經購買的理財產品。

不過，這不代表就沒人購買理財產品了，至少有兩類人會購買。

一是不明所以之人。

很多人並不關心金融新聞，他們一般只聽銀行客戶經理的介紹購買理財產品，買了以後也不會關注淨值變化，到期後取出錢繼續購買。

這類人由於資訊閉塞的原因不知道目前的債券和理財產品市場發生了什麼，買就是了。

我相信大家周圍有這樣的朋友。昨天我的一位朋友突然告訴我理財產品跌了好多（這事都已經發生了快一個月了），最後她想想也沒有好的投資去處，決定以後還是購買理財產品。

二是長期堅持定投的人，比如我這類人。

理財產品和基金一樣都是可以定投的，並不是所有理財產品都是封閉式，有的產品在持有一段時間後就可以每日申購和贖回了。

長期定投或者持有較長一段時間是能夠規避短期淨值下跌的問題的，關於這點不用懷疑，我是有親身經歷的。

比如，我一直在買的一款債券基金（和r2級理財產品類似），期間為了買房全部贖回過一次，後來又開始定投了。

紅色的點就是我重新開始定投的買入點，最近幾次的定投買在了比較高的價位，是由於債券近期的價格下跌，但長期來看定投價格均是比較低的。

另外一方面，本輪調整的幅度其實不算高。大家可以看看我用紫色圈出來的部分，下跌的幅度和週期均比這次厲害，那是2020年的時候發生的，當時同樣出現了“恐慌”，但站在現在回看發現那時的淨值調整真不算什麼。

因此，在第一類人和我這樣的第二類人存在的情況下理財產品依然還是有人購買的，

只不過買的人相比於此前確實少了一些。

建議已經贖回的朋友短期內不用購買，買了你還是會因為害怕而贖回，虧得更多。一直持有的朋友用不著過分擔心，甚至還可以繼續加倉定投，降低持有成本，一年後你會發現現在的淨值其實也不算高。

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