中國的電力市場距離主流發達國家還有近40%的增長空間，在疊加新能源車推進，未來電力市場總量增速應該略大於GDP的平均增速落在7%-8%%左右。在按照碳中和規劃和分散式光伏國家政策的推進，未來5年目前的傳統光伏行業25%的一個行業增速是有保障的，再往後其增長率會維持在15%-8%之間波動。市場上有某些觀點提的5年40%，5年25%這樣的判斷其實對正常的行業數字是沒有概念的，要達到這個40%-25%的十年高速發展，那必須還得考慮到光伏制氫和BIPV的光速推進，雖然不是不可能，但這樣算顯然不保守。

目前隆基的價格對應在5年25%5年15%這樣的增速上，隨著隆基電池片佈局落地，BIPV和氫能順利發展，這個價格是沒什麼問題的。至於睿遠、謝治宇這樣的大佬賣出隆基股份，證星研究院判斷：他們是在迴避2022年產能過剩的那波價格戰。

證星研究院認為：今年上半年隆基由於元件行業受損於矽料上漲，中國光伏裝機量增速在23%左右，僅完成了區區14GW，下半年的政策壓力不小。上半年業績增速能大致落在17%-30%這一區間就不錯了。不過隨著矽料價格回落，下半年業績有望大規模釋放。我們認為今年年末到明年是光伏行業再決勝之年，保守的投資者是可以觀望。但證星研究院關注時候的成本很低，我們願意相信優秀的企業和企業家他們的執行力。

不過，這幾年業績還得關注整縣推進的跑馬圈地情況，這分散式的增量是不小的，尤其是今年上半年直接幹到了46開的水平。分散式成為未來一大增量來源，且不這麼強調大尺寸和價效比，把光伏2B的屬性適當弱化是很好的。這一趨勢非常適合小尺寸的消納。

整體來說，依然可以看好光伏行業未來的急速發展，依然可以看好隆基的執行力。