什麼是結構性存款

最近有網友表示，自己看到某銀行正在發行一款結構性存款，起存5萬元，3個月期限預期最高收益率高達3。6%，收益率比普通定期存款高很多，想知道會不會有風險。

那麼，結構性存款真的是存款嗎？為什麼收益率會這麼高呢？

結構性存款是存款嗎？

雖然不少投資者將銀行結構性存款當作存款或者理財產品購買，事實上，結構性存款既不是普通存款，也不是銀行理財。

所謂結構性存款，是指投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存放在銀行，由銀行透過在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具（包括但不限於遠期、掉期、期權或期貨等），將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的具有一定風險的金融產品。

結構性存款由基本存款和衍生品兩部分組成。其中存款部分和普通存款一樣，可以獲得存款利息收益，且這部分本金受《存款保險條例》保護，因此結構性存款的本金是很安全的，屬於保本浮動收益型產品。

結構性存款的收益之所以是浮動的，是因為有一部分資金會用於投資某些金融衍生工具，所以結構性存款的實際收益會受這些金融衍生品表現影響。

總結來說，大部分的結構性存款都是一種保本不保收益的產品，客戶所承擔的風險只是利息可能發生損失，但是本金是安全的。

不過也要提醒大家，並不是所有的結構性存款都是保本的，它有一類是部分本金保證型，即可能會受浮動收益影響而發生本金虧損情況，所以投資者在選擇結構性存款產品時要注意仔細閱讀合同，是否承諾100%保本。

結構性存款風險大嗎？

任何投資都有風險，只是風險大小的問題。結構性存款的風險是要大於國債和一般的銀行存款，與其他產品相比較，則要看具體的結構性存款，風險有大有小，比如保本保收結構性存款亦是無風險產品，但結構性存款仍存在不保本不保收的產品，其風險就較大了。

結構性存款其運營模式跟以前的保本理財或保本基金的運營模式一樣，把資金分為兩部分，大部分資金投資於風險小收益穩定的標的（結構性存款表現為無風險的定期存款），而小部分資金投資於較高風險的標的（結構性存款表現為高風險的期權期貨等金融衍生工具）。

結構性存款的收益率是多少？

據悉，6月份發行的人民幣結構性存款平均預期最高收益率為3。59%，同比下降34BP。

其中，6月國有銀行發行的結構性存款的平均期限為97天，平均預期最高收益率為3。51%；股份制銀行發行的結構性存款的平均期限為151天，平均預期最高收益率為3。74%。

不過，要注意的是，預期最高收益率不代表產品實際收益率，結構性存款掛鉤標的不同，達到預期最高收益率的機率也不同。

根據融360大資料研究院監測的資料，6月份到期的結構性存款共2093只，其中人民幣結構性存款2042只，共有1778只披露了到期收益率，平均到期收益率為3。28%，環比上漲4BP。

總之，我們在投資理財時，一定要根據風險性、收益性以及自身的條件來選擇更加適合自己的產品，理財有風險，投資需謹慎。

綜編自：中宏網山東（文章來源：大眾報業·經濟導報）、有錢花、餘漢波、第一財經。

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