個體經營是什麼意思

降準了！

就在證券市場收盤之後，中國人民銀行發出新聞公告，下調金融機構存款準備金率。

以往每次的準備金率下調，都是央行自己發個新聞公告，但這次卻有點不尋常，因為降準的事兒，已經由“國常會”提前兩天告知公眾了。

7月7日的國常會提出：

“針對大宗商品價格上漲對企業生產經營的影響，要在堅持不搞大水漫灌的基礎上，保持貨幣政策穩定性、增強有效性，適時運用降準等貨幣政策工具，進一步加強金融對實體經濟特別是中小微企業的支援，促進綜合融資成本穩中有降。”

哎，中國的中小微企業，也太不讓國家省心了！

最近幾年來，無論在什麼場合，幾乎每一次國家金融政策變動，政府都要反覆強調，是為了中小微企業，而不是為了大型企業，不是為了地方政府，更不是為了那些涉及到國計民生的超大型壟斷央企……

包括這一次的存款準備金率普降，在央行釋出的新聞公告裡明確說了：

“今年以來部分大宗商品價格持續上漲，一些小微企業面臨成本上升等經營困難，……，支援中小企業，綠色發展，科技創新，……”

你看，雖然是所有金融機構的存款準備金率普降，但央行還是明確說了，這都是為了中小微企業！

我們還是先來看一下什麼企業叫做“中小微企業”。

2017年，國家統計局印發了一份通知，叫做《統計上大中小微型企業劃分辦法（2017）》，其主要思路，就是從企業的營業收入、從業人員數量、資產總額這三個方面著手，對各行各業的企業規模，進行“大、中、小、微”的劃分，具體劃分標準見下表（從業人員或營業收入超過表格中界定標準的，即為“大型企業”）。

看了這個表格，我們馬上就應該明白，國家所謂的“中小微企業”，基本都是那些不涉及國計民生的不關鍵行業的中小企業，他們所從事的行業，都是市場競爭充分而又激烈，掙錢困難而且必須隨時面對市場風險的行業……

對於整個國民經濟來說，中小微企業，就相當於身體上一個個的毛細血管，將所有的養分、水分輸送到其該去的地方，身體遇到危險（市場風險），區域性的一些毛細血管很可能會發生堵塞、壞死甚至是被切除的情況，但只要不影響整個身體血液的流動，對於人來說都是可以接受的，而且，當身體恢復正常的時候，很多的毛細血管是可以再生和重新疏通的……

這麼來看的話，除非整個身體各個部位的毛細血管一起堵塞或者壞死，按道理來說，中小微企業是不需要國家操心太多的，他們獨自做出經營成本和利潤的核算，獨自承受市場風險，經營好了賺錢，經營不好賠錢，甚至破產倒閉，都很正常。

簡單來說，中小微企業存在的意義，就是在市場風險中生存和打拼，透過一部分個體的風險承擔，消除整個經濟的系統性風險。

如果有人試圖消除中小微企業個體經營風險，那很可能意味著整體經濟的災難性風險。

拿大家都很熟悉的餐飲業來說。

根據有關資料，2019年中國餐飲市場總規模高達4。6萬億元，看起來規模龐大，但，95%以上的餐飲企業，均為中小微企業，甚至很多都是個體工商戶。

2019年全年，全國共有營業的餐飲門店912萬家，2020年，新開店數251萬家，但與此同時，有356萬家餐飲門店關門倒閉，2020年營業的餐飲店數目，反而是縮減了的。

這正是小微企業很典型的特點，高波動、高風險、競爭激烈、經營利潤差別極大，一旦遭遇市場的風吹草動，很多中小微企業就容易陷入破產關門的境地。

特別是，餐飲店是最容易受到原材料漲價影響的一個行業，包括糧食、蔬菜、肉蛋奶，水電煤氣乃至房租漲價了，這都會導致企業經營成本增加，生存困難……

如果，到了這個時候，為了化解風險，需要國家出臺各種關愛、呵護小微企業的政策，避免餐飲企業破產，那最後，很可能是所有的餐飲店，飯菜做好做壞一個樣，服務好壞一個樣，這不又回到了吃大鍋飯的時代麼？

這樣一來，整個餐飲行業怎麼會有今天這樣的活力，咱普通老百姓外出就餐，能像今天這麼“自由選擇”麼？

不否認，降低存款準備金率或降低利率，對於個別特別依賴貸款的企業（正常情況下，能夠從銀行得到大筆貸款的餐飲企業，基本和中小微企業扯不上邊），可能會有那麼點用處，但，對於整個餐飲行業、對於99%以上的小微餐飲企業，恐怕都不會有什麼用。

最讓人感覺迷惑的邏輯，是央行宣告中，關於降準與大宗商品上漲、小微企業經營成本上升之間的關係。

根據央行的說法，本次降準之後，可釋放長期資金約1萬億元，這意思就是說，因為降準向社會釋放了長期資金1萬億元，所以中小微企業的應對大宗商品上漲、經營成本上升的壓力就會減輕……

按道理說，社會上的錢多了，應該是，漲價的商品，更會漲價吧？如果大宗商品進一步漲價，那麼，任何一家中小微企業，只要沒有從這1萬億元資金中分到一筆羹，他們的經營成本，上升得只會更嚴重吧？

除非，向罪惡的美國學習，把這1萬億元，精準定向直接發給經營困難的中小微企業，唯有如此，才能改善這些中小企業的成本上升。

但，這樣做的問題就更大了，憑什麼這些企業得到錢，那些經營穩健，的中小微企業豈不是處於被歧視的地步？拿剛才提到的餐飲企業做例子，難道，我們應該給那些經營不善，大家不願意去吃飯的餐飲企業發錢，就因為他們“成本上升、經營困難”？

當然，我們國家的制度比較先進，不採取美國那種直接給企業發錢的錯誤方式，我們有自己的經濟邏輯。

前兩年，為了中小微企業，我們搞供給側改革，漲價去庫存；

現在，為了中小微企業，幫助他們應對原材料漲價，降準去成本。

問題就進一步來了，有哪些企業，能夠從這降準的1萬億元資金釋放中分到一筆羹呢？

眾所周知，我們國家的信貸體系中，信用基本集中在與政府有關的企業上，國有企業、大型央企、大型民企是中國金融機構貸款發放和債券發行的主力，普通的中小微企業（根據統計局定義的標準），想要在市場上發行債券，基本上是不可能的，他們得到資金的途徑，要麼是自己以往的積累，要麼來自民間借貸，而銀行貸款，可能只能排第3位……

不僅如此，傳統以來，中國的金融機構為了資產安全，對於中小微企業的貸款，要麼，要用土地或廠房來做抵押，要麼，必須有相關的企業經營資金流水和繳稅證明，純粹靠信用貸款，在中國的小微企業當中，無論額度還是數量，都不屬於普遍現象。

在這種情況下，降準這種宏觀經濟調控手段，與中小微企業經營，關係不會太大。

本次降準是針對所有金融機構的普降，降準所釋放的長期資金，無論從任何一個方面來說，大型國企、大型央企和大型民企都更有可能從中分到一筆羹，而中小微企業，除非有額外的政策來定向調節，否則，在得到資金方面，大機率還是偏弱勢的——即便是那些能得到資金的中小微企業，也很可能與他們長期的銀行關係維護有關，而不是他們本身經營得更好。

簡單來說，降準釋放的資金，除非有額外政策加持，否則中小微企業是吃不到什麼肉的。

更重要的是，絕大多數正常經營的中小微企業，本來也不需要貨幣政策的關愛和呵護。

涉及國計民生的壟斷行業，國家根本就不允許中小微企業進入，所以，市場上一部分中小微企業的經營困難，其本身就是市場激烈競爭的一部分，是市場風險的一部分，部分企業經營困難，甚至於破產倒閉，這都是正常的市場更新和出清的一部分。

政府和央行的作用，是在市場上充當裁判員，將企業經營規則明確化，讓市場來檢驗和淘汰相應的企業。如果說，因為原材料價格上升，就需要國家出臺貨幣政策，避免部分企業破產倒閉，這對於整個中小微企業來說，絕不意味著關愛和呵護，而是在放大市場風險。

比方說，現在中國有很多經營自媒體的小微企業，不知道違反了什麼規定，動輒涉及到封號問題，許多嚴肅的自媒體小微企業都朝不保夕，在這種情況下，這些小微企業並不需要什麼國家政策調整，只需要把封號規則明確化，自然就可以正常生存發展……

至於國家的貨幣政策調整，降準降息，可能是整個國民經濟需要，也可能是大型企業的債務緩解需要（中國絕大部分債務都在大型企業身上），也可能是地方政府財政穩固需要（地方政府債務危機），但對於絕大多數中小微企業來說，並不需要這樣額外的關愛與呵護。

這些中小微企業，本來應該讓國家更省心的！