光伏降價後項目經濟性提升，裝機量及配套儲能——行業週報-20230108

1、周觀點：光伏需求拐點將至，二月份起裝機量環比有望持續提升

本週（2023。1。2-2023。1。6，下同）光伏產業鏈價格進一步回落，刺激地面專案經濟性提升，我們預計元件價格春節後有望回落至1。8元左右或以下，二月起裝機量環比有望持續提升，配套儲能專案裝機量有望受益；電動車板塊12月需求已得到下游高頻資料確認，電池及材料企業有望形成業績支撐，配置價效比凸顯；風電及電力裝置2023年均為交付大年，業績高增的確定性高。

2、分板塊觀點

儲能：中長期看光伏全產業鏈跌價的情況下有望刺激集中式光伏電站裝機需求從而帶動大儲專案放量，預計2023年以中國和美國為代表的大儲市場裝機量將實現快速增長。國內大儲預計競爭格局將有所最佳化，國內儲能系統整合企業的盈利能力有望得到改善。

電動車：當前板塊部分公司市值已經充分反映2023年行業悲觀情況下的底部估值，2022Q4需求端高增已經得到高頻資料驗證，動力電池裝機量及各電池材料出貨有望保持高速增長形成業績支撐，當前整體板塊配置價值高，後續高頻資料形成需求確認後有望形成板塊性機會。

光伏：產業鏈價格快速回落下一月份元件環節開工率有望提升，二月份開始開工率有望逐月提升，產品價格跌幅超預期下市場需求有望較好釋放，建議關注與需求相關但與主產業鏈價格相對獨立的輔材環節。

風電：2023年風機交付高增確定性高，中長期行業趨勢不改，繼續建議關注主軸承、鑄鍛件、滑動軸承和鑄件主軸等環節。

電力裝置：2023年預計將為靈活性火電、抽水蓄能電站、各級電網投資建設大年，持續推薦國內靈活性資源、電力自動化、特高壓通道、配網擴容改造和使用者側能源服務。

3、本週行業重大新聞

國家能源局釋出《新型電力系統發展藍皮書（徵求意見稿）》。檔案提到2030年新能源裝機佔比超過40％，新能源發電量佔比超過20％，並重點圍繞送端大型新能源基地、主要負荷中心、電網重要節點等區域統籌最佳化佈局。

歐洲主流9國披露12月電動車銷量資料，共銷售35。4萬輛，同比+61。4％。

比亞迪釋出仰望U8、U9；特斯拉進一步下調指導價。

華晟喜馬拉雅G12元件認證功率達715W，突破此前710W記錄。

山東省新型儲能工程發展行動方案印發要求到2025年全省新型儲能累計裝機量達5GW。

風險提示：電動車銷量不及預期、光伏裝機不及預期、風電裝機不及預期、行業競爭加劇影響利潤風險。

本文源自券商研報精選