12月8日，格力地產股份有限公司（600185）召開第八屆董事會第二次會議，審議透過並正式披露了重大資產重組預案。

預案顯示，格力地產擬向珠海市國資委、城建集團發行股份並支付現金，購買其持有的珠海市免稅企業集團有限公司（下稱“珠海免稅”）100%股權，同時擬向不超過35名投資者非公開發行股票募集配套資金。本次重大資產重組如順利完成後，格力地產將持有珠海免稅100%股份，上市公司將置入行業前景良好、競爭優勢突出、盈利能力較強的免稅業務。

珠海免稅。

國企強強聯合 產業優勢突出

作為珠海本土較有影響力的上市企業之一，格力地產2009年登陸A股市場，以房地產開發為主營業務，專案主要佈局在珠海、上海、重慶、三亞等城市，打造了港珠澳大橋珠海口岸、格力海岸、浦江海德等高品質建築和住宅作品，以優良品質和優秀服務贏得了市場好評。

創立於1980年的珠海免稅，是珠海市國資委下屬一級國有企業，也是全國最早開展免稅品經營業務的企業之一，在國內共有二十多個陸路口岸和機場口岸的出入境免稅店，每年為近2億人次的國內外遊客提供免稅商品服務。在免稅行業逐漸開放競爭的格局下，近年來珠海免稅透過重點佈局橫琴及海南，積極探索珠海市內免稅，拓展布局國內主要機場、口岸免稅店，進一步培育全國性競爭優勢。

珠海免稅。

繼今年6月中標橫琴口岸出境大廳出境免稅店專案後，12月2日和6日，珠海免稅再“連中兩元”，中標中山港口岸出境免稅店和珠海灣仔口岸出境免稅店經營權，成功布局大灣區免稅市場兩處戰略要地。珠海免稅現已形成以免稅業務為核心，涵蓋口岸免稅、多元商貿、跨境商務、口岸經濟、商業綜合、線上渠道的綜合商業開發運營業務體系。

今年10月31日，格力地產完成董事會、監事會換屆，新一屆董監高團隊順利“接棒”，上市公司也迎來戰略轉型關鍵視窗期。鑑於此前導致公司重大資產重組暫停的事由已消除，格力地產於12月2日釋出公告，擬繼續推動重大資產重組事項，並對方案進行相應調整。

格力海岸。

重組變革賦新能 釋放發展新活力

調整後的重組預案顯示，格力地產擬向珠海市國資委、城建集團發行股份並支付現金，購買其持有的免稅集團100%股權，本次交易完成後，珠海免稅將成為格力地產的全資子公司，上市公司將注入盈利能力較強、發展前景廣闊的免稅業務，聯動海洋經濟服務範疇，充實上市公司的口岸經濟業務內涵，強化產業核心競爭力，上市公司將形成以免稅業務為主導的大消費產業。

同時，公司擬向不超過35名投資者非公開發行股票募集配套資金，本次募集配套資金在扣除中介機構費用和相關稅費後，將用於存量涉房專案和支付交易對價、標的公司的專案建設、補充流動資金、償還債務等，不用於拿地拍地、開發新樓盤等。

透過本次重組改革，可以預見格力地產的資產負債結構將得到顯著最佳化。同時，兩家企業也將實現優勢互補、資源全面整合，上市公司的收入規模和盈利能力預計得以提升。

據瞭解，近年來我國對免稅行業發展給予較大力度支援，行業廣闊前景及持續盈利能力可見一斑。本次預案顯示，截至2021年末，珠海免稅資產總額54。77億元，所有者權益合計35。24億元；2021年實現營業收入19。06 億元，淨利潤6。12億元。重組完成後，透過引入源源不斷的“資本活水”，珠海免稅將激盪澎湃動能，市場競爭力和可持續發展能力有望進一步增強，上市公司的資產質量、產業結構及業務規模將得到進一步最佳化提升，為廣大投資者帶來更為良好的回報。

預案顯示，透過此次重大資產重組，格力地產將發展成為以免稅業務為主導的大消費產業、發展可期的生物醫藥大健康產業，以及堅持精品化路線的房地產業三大板塊為核心的大型上市公司。

搶抓政策機遇 發展前景獲肯定

連日來，格力地產重組工作得到了新聞媒體、投資機構的廣泛關注，普遍認為本次重組符合國家經濟轉型、公司成長的需要，將為上市公司開啟高質量發展新空間。

信達證券分析師在研報中指出，珠海免稅作為深耕行業多年、具備優秀運營能力和盈利能力的老牌免稅商，有望受益於行業快速發展。格力地產此次擬注入珠海免稅，與公司現有消費板塊形成互補，有望為公司未來成長注入新動能。

國泰君安分析師點評，本次重組將推動珠海免稅上市，增厚格力地產利潤，同時有利於珠海免稅免稅業務擴張。一方面，珠海免稅經營港珠澳大橋珠港口岸出境免稅商店，格力地產加強參與港珠澳大橋珠海公路口岸的運營，重組有利於促進口岸經濟業務與免稅業務的聯動；另一方面，格力地產充分利用海南自貿港和粵港澳大灣區的區位聯動優勢，正穩步推進三亞合聯中央商務區專案和橫琴創新方專案建設，有利於珠海免稅進一步佈局免稅業務。

【記者】何麗苑 沈夢怡

【作者】 何麗苑

【來源】 南方報業傳媒集團南方+客戶端