2022年漸近尾聲，截至目前，距離銀行現金管理類理財產品整改過渡期結束僅餘30天。隨著整改期限臨近，現金管理類產品進入最後的衝刺階段。

申贖規則調整

去年6月，銀保監會、人民銀行聯合釋出《關於規範現金管理類理財產品管理有關事項的通知》（以下簡稱“現金管理類新規”），對現金管理類產品的投資範圍、投資集中度、流動性、認購贖回等提出明確要求，並將過渡期設定為2022年底。

今年下半年以來，已有多家銀行及理財公司釋出公告，調整現金管理類產品申贖規則、快贖額度、投資範圍、投資比例等。隨著整改工作進入倒計時，現金管理類產品調整步伐有所加快。

近日，興業銀行“現金寶添利1號”、上海銀行“易精靈”系列現金管理類理財產品、蘇銀理財“啟源現金1號”等多款現金管理類理財產品申贖規則等有所調整，包括申贖確認時效由“T+0”變為“T+1”，快速贖回每日上限為1萬元等。

按照現金管理類新規要求，商業銀行、理財公司應加強認購贖回和銷售管理，其中“對單個投資者在單個銷售渠道持有的單隻產品單個自然日的贖回金額設定不高於1萬元的上限。”

“現金管理類產品的低波穩健和高流動性的優勢依然沒變。”某理財公司人士指出，

一方面，快贖1萬元額度能夠滿足日常流動性需求，如果想要提高快贖額度，可以透過同時持有多隻現金管理類產品實現。此外，如有大額資金需求，可提前1天做好流動性安排。

相對收益優勢收窄

在加快整改進度的同時，現金管理類產品收益率表現也受到投資者的關注。民生證券報告指出，今年以來現金管理類產品收益率中樞加速下滑，不過相對貨基收益優勢仍在。

具體來看，目前現金管理類產品7日年化收益率中樞位於2。0％-2。2％區間，而貨基收益率中樞位於1。4％-1。6％區間，兩區間差距為60BP，以及從收益率整體分佈情況來看，現金管理類產品仍較貨基有明顯優勢。

不過，在新規對現金管理類產品約束之下，現金管理類產品對貨基的相對收益優勢正在收窄。“考慮到目前仍處於整改過渡期內，部分非合規資產仍未完成清退，預計整體收益率短期內仍會小幅下探。”

需要留意的是，對投資者來說，部分規則的變動導致產品的流動性、收益率和風險等方面的變化，對其投資需求和產品選擇有所影響。

普益標準建議，

投資者在投資現金管理類理財產品時應綜合考慮申購、贖回確認時效，開放規則，風險等級，資金投向，日萬份淨收益和七日年化收益率等因素，結合自身實際情況進行選購。

多類產品可關注

今年以來，權益市場跌宕起伏，理財投資者整體投資風格更趨於保守。對於有活期理財需求的投資者而言，還有哪些產品值得留意？

對此，業內人士指出，短期限、高頻開放類理財產品同樣具備流動性較強的特點。對於不需要“即用即取”的資金，投資者可以選擇配置開放期為每日、每週、每雙週或每月等固定收益類開放式產品。

此外，分析人士認為，在多類資管機構積極創設下，現金管理類產品譜系日益豐富，進一步完善市場風險收益曲線，可滿足不同投資者的差異化投資需求。

淨值波動較小、風險相對可控的短債基金、同業存單基金、短期持有期理財、貨幣類保險資管等“新生代”現金管理類產品亦值得關注。

如某國有行代銷的固收類最低持有7天產品和最低持有14天產品，近1年年化收益率分別為2。82％、2。52％，高於同期在售的現金管理類產品。

“隨著政策和市場的演變，理財產品的形態也在不斷改變。投資者可結合自身流動性需求和收益需要適當調整投資結構，進一步合理安排自己的閒餘資金和構建理財計劃。同時，要注意根據自身風險承受能力選擇適合自己的理財產品，關注收益的同時也需要關注風險。” 業內人士建議。

本文源自金融投資報