最近有朋友問我，開啟證券APP的首頁，經常冒出來“新客理財21天年化收益6%”這種廣告，看起來很誘人啊。到底能不能入手呀？今天我就帶大家來盤一盤。

我們開啟券商APP的新客理財產品，看產品介紹，發現往往是這兩種產品：

（限定類）集合資管計劃或收益憑證。

兩類本質上都是券商理財產品。啥是券商理財？

銀行理財，我們都很熟悉，就是把錢給銀行，銀行幫客戶去投資。

那券商理財呢，也就是證券公司幫客戶理財。它的發起人和管理人就是證券公司，其風險和收益介於銀行存款和股票投資之間。

1。我們先講集合資管計劃。

顧名思義就是集合客戶的資產，由券商進行管理和投資。證券公司拿到我們的錢之後，就到市場上去投資各種金融產品。

集合資管計劃分為非限定類和限定類兩種。

（1）非限定性的集合資管計劃可以投資的範圍更廣，除了投資股票以外，還可以投資可轉債、封閉式基金和ETF等等，高風險高收益。

（2）限定性集合資產管理計劃對投資品種的限制比較多，主要是投向現金、貨幣基金、債券等，投資於股票等權益類資產的比例不超過20%。因此，這一類產品風險較低，雖然證券公司沒有承諾保本，但就像銀行R2級別理財一樣，基本很穩健。一般收益率是3%-6%，期限短則一週，長則一年，投資門檻是5萬起。

一般在微信理財通、支付寶、京東金融等第三方平臺上買到的資管計劃產品都屬於限定類。因為接近是無風險收益，非常暢銷，最近的都是售罄狀態。

低風險的集合資管計劃除了具備專業管理、組合投資、分散風險等優點以外，一般還設有有風險準備金機制。如果到期收益小於基準業績，那麼證券公司將以風險準備金進行有限償付，客戶的收益具有一定的安全墊。一般風險準備金是根據歷史投資業績測算的。

2。接著講收益憑證。

收益憑證，指證券公司以自身信用發行的，約定本金和收益的償付與特定標的相關聯的有價證券。大白話翻譯過來就是：把錢借給證券公司，約定好期限和利息，到期還本付息。

它是證券公司唯一能夠公開承諾保本的理財產品。

理論上，只要證券公司不破產、不倒閉，本息安全是沒有問題的。

所有的證券公司也受到證券會的強力監管，而且沒有一定的背景實力，也不可能成立證券公司，光註冊資本金的要求就極高。

大型的券商機構，除了自身實力強大以外，往往背後是大型金融集團，像中信證券、平安證券、華泰證券等等。

常見的收益憑證有收益固定的，也有收益浮動的。

（1）固定型收益憑證類似於銀行存款，但收益比存款高多了，年化在4。4-5%之間，期限在3個月內的很多，可以作為低風險短期理財的好選擇。

（2）浮動收益型的收益憑證，顧名思義，收益不是固定的，會在一定的範圍內波動。打個比方，如果你投資浮動收益憑證，收益率區間是2%-6%。

那麼，證券公司會先答應給你2%的保底收益，而多出來這4%的收益，證券公司會拿去投資黃金、股票、期貨等金融產品。到期之後，如果投資達到約定的收益條件，證券公司就會把剩下的4%也給你，如果達不到，那隻能把承諾的2%給你。

透過犧牲一部分固定利息，對賭更高的收益，跟我們之前講過的結構性存款原理是一樣的。

像這樣的浮動收益憑證，有些最低收益率甚至是0%，所以建議大家在購買之前注意下收益浮動的範圍。

3、券商理財注意事項

收益憑證和集合資產管理計劃，這兩大類的券商理財一般都是5萬起投，沒有申贖費。T日買入，T+1日確認。贖回的話，一般2個工作日左右能到賬。收益憑證到期之後基本都是自動贖回的，但集合資管計劃也有需要主動贖回，否則會自動續期滾存，所以下手之前要看清楚條款。

此外，這兩者都屬於定期理財，一般在到期之前是不能提前退出的，或者贖回至少要收1%的手續費，所以建議大家在投資的時候做好合理規劃。

除了第三方理財平臺（理財通、京東金融等）在售券商理財，各家券商APP上也有更多的自家理財產品，無論在哪裡購買，安全性都是一樣。

目前我使用的是一家國企券商，新客理財是有年化達到6%的收益憑證

。此外，開戶還有超低佣金優惠~

當然網上魚龍混雜，各位還是要注意辨別！祝大家投資順利，有問題隨時交流