零售行業近年來發展速度快，永輝超市作為零售行業的龍頭公司，相比其他零售行業公司來說一直保持著高速發展，

但面對新型零售企業的衝擊也存在著巨大的挑戰，其營運資金管理方面依然存在各種問題。

一、採購環節的營運資金管理問題

透過永輝超市近幾年的營運資金中各專案數值的相對比較，永輝超市對營運資金使用效率較低，降低了企業效益，不利於企業新零售模式下轉型，企業營運資金效率不高。

永輝超市在採購環節中的營運資金管理問題主要是企業採購模式以及供應商關係以及預付賬款。

透過與供應商關係研究發現，永輝超市的供應商很多是中小企業，永輝超市不能夠過多佔用供應商的營運資金以避免其供應商發展。永輝超市採用直接採購的採購模式，

很大程度上不能與供應商維持良好的合作關係打造商業品牌。

永輝超市的前五名供應商所佔採購額度佔總額度一直佔比不高，供應商客戶比較分散，也不利於永輝超市與供應商形成良好合作，

永輝超市的應付賬款週轉效率低。

下表是2015 年-2020 年永輝超市、行業平均及沃爾瑪前五名供應商採購佔總採購總額比例。

永輝超市預付賬款佔其整個採購環節營運資金比例在 30%，說明永輝超市預付賬款使得企業整個採購環節營運資金效率變低，

沒有能夠儘可能利用供應商資金來提升自身營運效率。

二、庫存配送環節的營運資金管理問題

存貨管理是超市行業供應鏈管理的重要環節，以生鮮農產品主的永輝超市庫存管理顯得更重要，考慮到生鮮產品易損壞的產品特點，

永輝超市需建立了一整套精細化庫存管理制度，存貨在永輝超市中存在著很大比重。

目前企業最好的庫存管理模式就是在維持企業庫存數量方面採取適時管理模式，通俗意義上來講就是實現零庫存，但考慮到永輝超市屬於零售行業，

在客觀情況上需要永輝超市保持著一定存庫數量，故難以達到理想狀態下的零庫存狀態。

永輝超市的存貨管理只能以庫存最小化為目標，最大限度地降低企業庫存數量和儲存成本，減少存貨環節營運資金的佔用。永輝超市在庫存管理上的管理需藉助供應鏈上的資訊共享傳遞，

透過存貨管理系統對商品進行分批次以及實時管理，以便能夠更加加強存貨利用率。

透過此永輝超市透過設定庫存預定最小額，一旦達到預警線時及時發出訂單，在資訊充分共享的基礎上，訂單將實時傳遞至上游供應商手中，上

遊供應商收到訂貨資訊後透過考慮自身營運資金情況後及時安排商品配送，以保障商品準時送達永輝超市線下門店。

這一系列精細化管理過程既降低永輝超市庫存數量也避免了因備貨不足而面臨經營風險和損失。

同時永輝超市還缺乏相應的資訊系統支援，在一定程度上達不到企業要求。

以生鮮類為主要產品的永輝超市近年來快速發展與永輝超市自身建立的物流配送體系有著重要的關聯，永輝超市近幾年一直在建設物流配送體系以應對逐步擴張的永輝超市的線下商品店，

目的也就是能夠從全域性出發降低產品物流配送時的成本，但是目前還是缺乏整體的物流體系。

目前永輝超市為此還在主要的幾個城市建立了配送中心，透過設立的配送中心實現材料的收集以及產品的配發，減少材料採購環節以及產品配送環節的中轉流程，實現低成本的同時也兼顧客戶的滿意度，

但倉儲也佔據一定的營運資金，但目前配送中心一直還不夠完善。

同時考慮到永輝超市主打的是生鮮產品，鑑於生鮮產品不易儲存以及需要運輸的產品特徵，永輝超市開始構建了冷鏈運輸渠道，

並逐步地使該渠道成為這部分採購方式的有利保障，但就目前而言效果並不出眾。

永輝超市自建了完善的冷鏈物流系統，目的也就是為了降低生鮮產品的運輸損耗和流通成本，但同時考慮到物流系統的配合成本。此外，永輝超市為滿足公司轉型新商業模式的物流配送需求，永輝超市與第三方物流平臺展開了密切合作，

希望透過其更為專業渠道保障著企

業物流的正常傳遞。

三、營銷環節的營運資金管理問題

永輝超市線上下門店採取當場現金結算的業務模式，永輝超市在這種結算方式下就很難形成永輝超市的應收賬款專案。永輝超市的應收賬款管理的工作因為這種商業模式而變得相對簡易，

量化數值一定程度上低於那種存在大量賒銷的零售企業。

拋開永輝超市除了透過門店銷售商品獲得現金流量的營銷方式外，永輝超市透過其他營銷方式也會產生企業應收賬款，這一應收賬款主要是根據供應鏈上的各企業訂單及線上網路平臺銷售所產生，

多樣化的營銷渠道給永輝超市帶來更多營銷客戶機會的同時伴隨著更多地就是企業對應收賬款的回收管理。

在這一過程中，永輝超市內部的應收賬款的真實業務情況根據自身的票據等業務佐證比較容易把控，

對外部供應鏈環節中的應收賬款要多關注，避免造成壞賬，影響企業收益。

永輝超市針對各個客戶的應收款項制定了相應的信用政策，比如按照客戶的熟悉度、還款能力評估等多方面指標建立客戶信用等級，

以客戶的信用等級來匹配應收賬款管理措施。

基於這樣的應收賬款催收模式，永輝超市構建了自己本身的信用風險管理體系以及配套的催收流程管理，能有效地做到對企業做到實時評估，實時量化，

實時實施相應的應收賬款催收措施以實現應收賬款儘快回款，保證企業效益。

永輝超市具體的信用風險主要措施是首先根據客戶還款能力及擔保情況等資訊給予其相應的信用風險額度等級，

按照其所處的等級進行一系列相對應的管理舉措。

在這一系列舉措中，最重要的是對各信用等級的客戶分別設定應收賬款還款額度以及應收賬款的還款時間限制，目的也就是希望客戶儘可能在管理措施前按時按量的歸還所欠的應收賬款，

使得減少後續各環節對企業應收賬款的催收，以降低企業營運成本。

永輝超市後續會定期按客戶實際情況進行調整客戶信用等級，透過定期巡檢，永輝超市一旦發現某個客戶存在會產生重大的信用等級變化的因素後，應及時調整該客戶相應的信用等級，

同時在這一過程中加強與客戶的交流溝通以獲取更多客戶的實際情況，

避免永輝超市因此造成重大的經濟損失。

在傳統的供應鏈體系中，供應商與零售商的合作往往是一對一的合作，其中考慮到供應鏈上的各項資訊並不能夠實現有效傳遞，供應商通常只能根據自己的經驗進行庫存配備以及單項地銷售給永輝超市，這一過程就存在極大的經營風險，

同時其一定程度上也喪失了很多企業增值機會。

而永輝超市提出來的協同營銷模式希望能夠改變了這種原本的企業經營方式，促使供應商能夠快速獲得資訊，在滿足自身的生產經營需求的同時增加營銷渠道，

獲得更多的企業利潤，但這一過程中就存在與供應商關係風險。

永輝超市採用這樣的模式雖然一方面可以透過引導供應商安排生產活動，實現供應鏈的快速反應，提升客戶的滿意度，但這一過程中也降低了自身的營銷渠道，另一方面可以指導內部採購部門合理安排採購品類和數量，物流中心控制存貨配送時間和貨量，

各門店可據此制定和調整銷售計劃，但這種營銷模式中也依然存在不少困局，

儘管永輝超市透過這些加盟商方式調整了，但這些資訊的傳遞以及關聯方之間的合作也是需要一個資訊平臺構建，

且營銷模式的轉變使得永輝超市自身營運資金產生了重要的挑戰。

永輝超市近些年來實施了快速擴張的戰略，與此同時也重視線下商品店管理，目的也就是提高線下賣場的營運效率。永輝超市透過選擇良好的地理位置，能夠吸引更多地客戶前來線下商品店消費，但不可否認地是，現在目前網上購物的比重呈上升趨勢，

線下門店營運效率的提高在一定程度上可以提升企業整體營運資金管理效率。

但同時需要永輝超市致力於培養專業化的線下門店管理團隊，包括優秀的營銷人員以及合適的企業營銷方案。這些營銷人員對其產品擁有更加深刻的認識，不僅能線上下商品店中透過擺設來吸引客戶選購商品，還對一些產品維護地更加到位，

一定程度上降低了產品損耗程度，減少了企業營運成本。

永輝超市還設立了全面的業務流程管理，業務流程上的各個環節都能具體到人，避免因沒人管理而造成巨大風險的情況發生，但同時也存在著巨大風險效率，

一是新型零售企業轉變對這些傳統經營方式產生了衝擊，企業的隱性成本逐步增多。