樂居財經 鄧如菲 

12月21日，東鵬控股（SZ003012）釋出投資者關係活動記錄表。

東鵬控股表示，按照建築衛生陶瓷行業協會2021年的統計資料，全國有1048家陶瓷企業。今年的資料還沒有出來，據說今年退出陶瓷行業的企業有將近一百家。出清的方向有兩個：一個方向是我上面提到大概有50條生產線轉產去做鋰礦渣的提取；還有一部分是經營不下去，停工、停窯或者破產賣掉。建陶行業今年是一個比較嚴峻的寒冬。

整體行業產能是一個出清的過程，逐步向頭部企業集中。因為建陶行業是一個大行業小企業的狀態，4000億市場規模，前5大頭部企業的市場佔有率只有大概10%左右，這跟發達國家比（例如美國）前五大企業基本上是佔50%了，我國頭部企業還是有很大的市場空間。所以，我們覺得未來這個陶瓷行業，尤其是在國家對於環保以及雙碳政策的強化，以及小產能的出清，將來建築陶瓷行業會類似水泥行業或者玻璃行業，淘汰中小產能，剩下頭部企業在內的十幾個企業，然後瓜分整個市場。

如果經過整合以後變成十幾個企業來瓜分這個市場，每一個公司平均就有200-300個億的市場空間。目前，陶瓷行業前十的企業還處在幾十個億營收水平，未來具備較好的成長空間，就看企業如何把握。而且不僅是收入的空間，未來毛利盈利的空間也會上升。大家看到水泥行業就是例子，淨利潤率接近15-20%。因為產能出清後，留下來的企業話語權足夠高，它的盈利能力也獲得提升。我們預期瓷磚和衛浴行業估計未來也會有這樣的一個趨勢。國家提出2030年碳達峰，建陶行業是三高行業，首當其衝受到國家政策的指引，很有可能會在那個時間前後實現行業的初步整合。

文章來源：樂居財經