導語：對於鈉離子電池下游，大家無需擔心，儲能和兩輪車應該是最先滲透的兩個方向。

鋰礦歐佩克會刺激鈉離子產業的發展

，

就像石油的漲價也在推動國內新能源汽車的發展

：

鋰礦需求擺在那裡

，

未來增速仍然很快

。

一旦形成鋰礦歐佩克

，

鋰礦易漲難跌

，

利潤一直會被上游所掌控

，

那對下游的整車

、

鋰電池

、

產業鏈的其它環節都會輪為打工仔

，

下游需求可能會受到部分抑制

。

當初國內發展新能源汽車

，

一是去透過去發展新能源

，

減少對石油的依賴

，

為能源安全而準備

，

二是可以大力發展國內新能源汽車產業鏈

。

如果鋰礦成為下一個石油

，

國內新能源汽車產業又將受到鉗制

；

那麼國家順勢再去扶持下鈉離子電池

，

透過對鈉離子電池產業的扶持

，

去替代一小部分鋰電池的需求

，

從而減少高價鋰礦對國內新能源產業的影響

。

短期高價成本無需擔心

：

你往前幾年去看

，

脫離補貼後

，

光伏實現平價是難以想象的事

。

往前幾年看

，

新能源汽車的價效比比油車高

，

大家也不敢想象

。

基於國內龐大的工程師福利

、

企業家精神

、

人力成本優勢等因素

，

規模化後的鈉離子電池成本是無需擔心的

。

降本增效一直是製造業公司在持續推動的事情

，

大家千萬不要低估中國企業家精益求精的決心

。

因為你往前走一步

，

就意味著巨大的市場和巨大的利潤

，

所以降本增效這事情

，

放在鈉離子電池這塊

，

我相信也是很快的

。

迴圈次數

、

能量密度不值得擔心

：

目前仍處於量產化初期

，

未來隨著下游需求的不斷放量

，

下游的龐大需求會持續的推動相關公司不斷加大投入

。

在迴圈次數和能量密度這塊去持續突破

，

現階段去擔心這些有點杞人憂天

。

現階段是炒作嗎

？

我認為現階段確實是情緒炒作為主

，

但你放在一個大的產業週期去看

，

目前就是產業週期的起點

，

而且確實有些公司股價不貴

。

你再往鋰離子產業的視野去看

，

過去幾年

，

很多賣方都是用25年

、

30年的視角去拍PE

，

來顯示公司的高成長和便宜

。

那麼鈉離子電池

，

我認為23年就是量產和匯入

，

24年開始鈉離子電芯廠開始放規模

，

材料廠商開始做配套

，

最快24年可能就有較好的利潤貢獻

，

25年可能貢獻出利潤彈性

。

那麼23年即將來臨

，

在23年初期佈局

，

未嘗不可

，

當然會做波段就更好

。

鈉離子電池下游需求如何

？

前有淮海集團在陝西建100萬輛納電兩輪車專案

，

近傳華為考慮在基站上用些鈉離子電池

；

儲能方面

，

三峽能源積極與中科海納合作建立鈉離子電芯專案

，

未來生產的鈉離子電芯會用於自己的儲能專案

。

對於下游

，

大家無需擔心

，

儲能和兩輪車應該是最先滲透的兩個方向

。

對於兩輪車和儲能專案

，

大家都有各自的動力去使用鈉離子電池

。

又有機構再推納電材料端

：

思路仍然是隻做鈉離子電芯

，

目前材料端利潤貢獻極其有限

，

對大市值鋰電材料公司利潤貢獻有限。

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