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在專案紓困接連落地的同時，融創也迎來境內債的展期。

1月4日，據融創方面透露，總計160億元的境內債券整體展期方案獲債券持有人會議表決透過。此次境內債券整體展期，共涉及10筆存續的公司債券及供應鏈ABS，加權平均展期期限3。51年。

自此，融創也成為繼富力、龍光之後，第三家獲得境內債重組的房企。

與此同時，展期方案通過後，將有效緩解融創未來3至4年的流動性壓力，進一步改善其整體財務狀況，為恢復生產經營、迴歸健康發展軌道創造有利條件。

債務展期

2022年12月9日，融創刊發2021年度財報，並於同日釋出境外債務重組進展。

彼時訊息稱，過去數月以來，融創一直與本金約91億美元的優先票據及其他境外債務的部分持有人及其顧問進行建設性接洽。現有債務持有人已成立境外債權人小組，共同持有或控制超過30%的現有債務本金總額。

融創初步的境外債重組框架主要包括，將30億至40億美元的債務，以及部分股東借款，轉換為普通股或股權掛鉤工具；剩餘債務則進行展期，展期時間為2至8年。

境內債方面顯然進展更加順利和快速。

DM查債通顯示，融創房地產集團有限公司當前流通中債券共包含9筆主體債券，金額為149。19億元，1筆關聯ABS存續2。48億元，金額總計約151。67億元。

2022年12月以來，融創積極主動與投資人溝通境內債券整體展期方案，目前已經按照債券持有人會議規則全部達成整體展期。

相關訊息顯示，關於境內債重組方案，對於此前已展期的債券，融創計劃進一步展期，自2024年9月9日起，每三個月兌付一次本金，本金兌付比例為5%、10%、20%、20%、20%、25%，最後一期本金兌付時間為2025年12月9日。

對於此前未達成展期的債券，融創計劃自2024年12月9日起，每三個月兌付一次本金，本金兌付比例為2。5%、2。5%、5%、5%、5%、20%、20%、20%、20%，最後一期本金兌付時間為2026年12月9日。

新的方案增加了增信措施，其中，“H融創05”、“H融創07”、“PR融創01”、“H融創03”增加償付保障措施包括重慶文旅城和紹興黃酒小鎮的收益權；“H6融創01”、“20融創02”、“H1融創01”、“H1融創03”、“H1融創04”、“H1融1優”增加償付保障措施包括廣州文旅城、無錫文旅城、濟南文旅城、成都文旅城、重慶江北嘴 A-ONE、溫州翡翠海岸城的收益權。

此外，本次創新設計了現金支付+小額兌付的機制，每期債券另設有5萬元的小額債權優先兌付，最大程度兼顧機構投資者與個人投資者利益訴求。

去年11月，就曾有訊息指出融創正籌備對境內債券進行整體重組，融創當時公告稱其公司債券自11月14日開市起停牌，彼時的“重大事項存在不確定性”似乎也能對應到最新事件之中。

有業內人士認為，房企發行和存續債券普遍以整體展期的方式將債券打包處理，面向債券投資者召開持有人會議，從流程上來說更加高效。但另一方面也意味著需要平衡更多的投資者。

由此，對主要的投資者進行摸底，繼而對展期方案進行有針對性的最佳化，能夠促成整體展期方案的透過。

展期後將有效緩解債務人的流動壓力，改善公司整體財務狀況。尤其在近段時間不斷釋出的市場與監管利好之下，債務延後形成的時間差，於企業而言能夠釋放更大生存機會，於債權人而言也避免了最壞的結果。

新的開始

去年11月，金融監管部門密集出臺針對房地產行業的支援政策，央行、銀保監會出臺“金融16條”，證監會出臺資本市場支援房地產市場平穩健康發展的政策措施，信貸、債券、股權政策“三箭齊發”，房企融資環境逐步改善。

隨後12月召開的中央經濟工作會議指出，要確保房地產市場平穩發展，紮實做好保交樓、保民生、保穩定各項工作，進一步穩定了市場預期。

回到融創本身，其多個優質專案得到AMC和銀行的融資支援，如上海董家渡、咸陽森嶼城、武漢桃花源等。此外，亦有華融馳援百億融資和房企接盤專案。

隨著下半年各地房地產紓困資金的落地，融創天津、重慶、哈爾濱、瀋陽、濟南等20個城市的近70個專案，已累計獲批紓困資金超百億。

在境內債整體展期的同時，1月3日晚間，融創·華髮深圳冰雪文旅城專案紓困方式最終落地。

華髮股份將透過全資子公司珠海華髮房地產開發有限公司，收購深圳融創文旅產業發展集團有限公司持有的深圳融華置地投資有限公司51%股權。

股權收購價款為35。7億元，加上連同的深圳融創文旅對融華置地的債權及利息收購價款為1190。24萬元，華髮股份合共需支付的收購代價為35。8億元。

1月4日早間，融創官微推送訊息稱，上海董家渡專案融資合作首筆資金完成投放。

據稱，2022年底，融創中國與中國華融、以浦發銀行牽頭的6家銀行（上海銀行、上海農商行、交通銀行、興業銀行、北京銀行）組成的銀團、中信信託就上海董家渡專案達成融資合作，合作方將攜手對該專案注資。本次合作總規模超120億元，首筆資金已於近日完成投放。

但同時其整體債務仍具壓力，融創釋出的2021年財報顯示，集團的流動負債淨額為245。9億元，流動和非流動借貸分別為2351。5億元和865。6億元，到期未償付借貸為12。1億元，未滿足財務指標的借貸為18。1億元。

截至財報獲批日期，融創到期未償付借貸本金為685。3億元，並導致借貸本金1518億元可能被要求提前還款。

另據銷售資料顯示，2022年1-11月，融創累計已交付約15萬套；前11個月，融創中國累計實現合同銷售金額約1611億元，合同銷售面積約1218。3萬平方米，合同銷售均價約1。32萬元/平方米。

隨著債務展期、專案紓困接連落地，已刊發2021年度業績的融創，只差一聲令下，便將迎來“新”的開始。