最近聽到的討論比較多的概念是“碳達峰和碳中和“。身邊的朋友都在問現在這個概念的股票還能不能買，感覺自己馬上就要錯過幾個億似的。

這個概念我不是沒關注，只是這段時間太忙，沒抽出時間去思考。你們要問我，總得容我研究一下，看看是否符合我自己的投資思路吧。

要是我琢磨琢磨後發現可以投資，我絕對不會手軟。要是跟自己的投資思路不匹配或或者自己想不通，那談不上錯過機會這一說。

好不容易把前面手頭的急事弄完了，今天就好好研究一下這個”碳達峰和碳中和“。

一、什麼是“碳達峰”和“碳中和”？

“碳達峰”是指我國承諾在2030年前，溫室氣體（二氧化碳）的排放不再增長，達到峰值之後逐步降低。

“碳中和”是要求企業生產經營過程中排放的溫室氣體，透過植物造樹造林、節能減排等形式抵消掉，目標是實現二氧化碳“零排放”。

簡單來理解，“碳達峰”和“碳中和”就是要減少大氣中溫室氣體（二氧化碳）的含量。這也算人類社會可持續發展必然要考慮的事情。

“碳達峰”和“碳中和”這兩個概念最早是在1997年的《京都協議書》提出，在2015年的《巴黎氣候協定》中進一步強化。

在去年底的中央經濟會議中提到我國二氧化碳排放力爭在2030年前達到峰值，力爭在2060年前實現碳中和。並且提出要抓緊制定2030年前碳排放達峰行動方案，支援有條件的地方率先達峰。

也就是說，這並不是什麼新概念，但為什麼近期“碳達峰和碳中和”突然就火了？

原來是“碳達峰碳中和”首次被寫入了政府工作報告。並且“十四五”期間要完成碳達峰任務的60%。

換言之，國家對“碳達峰和碳中和”這事兒的重視程度較之前大大提升並且制定了量化任務指標。

二、受碳達峰與碳中和概念影響的行業

有了方向，又有了具體的任務，那具體會影響哪些行業？這就得看實現這個目標的過程：

（1）減少向大氣中排放二氧化碳，也就是減少增量的概念；

（2）透過植樹造林，讓植物消耗掉大氣中的二氧化碳，也就是消耗存量的概念。

二氧化碳主要是煤炭，石油，天然氣等這些傳統能源燃燒後產生的。在國家經濟要向前發展，能源必不可少，所以要減少煤炭石油等含碳能源的使用，勢必要尋找一些汙染性低的，不含碳的能源，也就是新能源。

在“碳達峰和碳中和”的前提下背景下，國家發展將逐漸

減少對煤炭、石油、天然氣等

這些傳統能源的需求，

增加對新能源如風電、太陽能，地熱、生物能源的需求。

也就是對

煤炭採選，石油石化，傳統汽車製造等行業的需求要逐漸減小

。對

電力行業，新能源汽車，裝配式建築（節能減排），生物降解材料等的需求相對增加。

另外呢，由於

碳中和需要消耗存量的溫室氣體，所以未來對環保工程的需求也會增加。

那我們就分別來看，像煤炭採選、石油石化這些行業，長期來看，一直表現都不咋地。有沒有這樣的政策出臺，我都不是很看好這些行業。

但是這些企業也不會眼睜睜地看著自己漸漸被時代淘汰，也會想辦法去增加自己新能源的業務，邊走邊看吧。

像電力，地熱，生物能源（主要也是電），環保這些版塊，政策會使這些版塊的未來需求預期放大。這幾天推動這些版塊上漲也應該是這個邏輯。

目前電力行業的估值中位數估值15倍左右。我覺得也還行不算貴。

三、還能不能上車？

能不能上車？這個問題怎麼回答呢？如果一定要我上車的話，那我給這類股票的倉位配置可能不會超過總計倉位的5%。

操作上，我會挑選行業裡面

排名比較靠前的股票

，先弄個金額上限的20%。要是價格往下跌，我就加倉。比如每下跌5%我就加20%的倉。然後長期持有。

如果我能加滿5次，那我的持倉成本就並不高。如果我加不滿，那就用所持的那些倉賺點錢也挺好。

我膽小，而且不貪，所以我能活著。

政策的制定和執行以及見效所需要的時間是很長的。如果想著今天買，明天賣，抓個漲停什麼的，那還是別玩得好。

對碳中和和碳達峰大致的判斷就這樣了。

在這裡我還是分享下我自己的投資邏輯，以便於大家瞭解我的風格

我通常做相對長週期的投資，也就是判斷好某一行業的方向後，設定好自己的判斷依據和條件，然後從行業中挑選幾隻龍頭股票，如果條件不發生變化，我就持有，如果條件發生了變化，我就賣出。 邏輯圖大概是這樣的：

四、市場上的一些訊息

昨天（23日）晚上，發改委和其他13個部門聯合發文，支援製造服務類企業，大力發展智慧製造。主要涉及五個方面：

支援製造服務業到主機板、創業板及境外資本市場上市；

資本市場為製造業提供更有效的金融服務；

鼓勵諮詢、法律、會計等專業服務與製造業協同走出去；

利用5G、大資料等大力發展智慧製造；

加快製造服務業發展專項行動；

總結一下，為製造業創造融資便利，並且將時下的科技應用到製造領域，提升效率。不過中國已經快速發展了這麼多年，剩餘的成長空間還有多少值得好好考慮一下。

騰訊控股：2020年全年淨利潤1598。5億元，市場預期1292。26億元，去年同期933。1億元。

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關於華哥：北京理工大學數理碩士，券商和股權投資背景，對證券市場有自己獨到的認知和理解，曾任某私募證券投資基金董事總經理，深耕二級市場。期望大家每年都能弄個12%以上的收益。