11月10日，廣州富力地產股份有限公司（以下簡稱“富力地產”）釋出公告，就公司境內交易所8筆公司債券的停牌進展及整體展期事項進行說明。其中，8筆135億元境內公司債券的加權平均到期期限從約4個月展期至3年以上。

在業內人士看來，此舉將降低富力地產近三年內的中短期債務壓力，為其改善經營狀況以及迎接市場復甦爭取了時間視窗。而值得關注的是，為什麼富力地產能率先獲得大規模境內債券展期？

隨著135億境內公司債券展期成功，富力地產近三年內的中短期債務壓力明顯減輕。資料圖片

135億公司債整體展期至3年以上

根據富力地產公告，整體展期事項已於9月22日獲得債券持有人會議透過，展期後8筆135億元境內公司債券的加權平均到期期限從約4個月成功延長至3年以上。

值得關注的是，這次境內債展期是國內房企首次嘗試境內債券整體大規模成功展期，不僅為房地產行業紓困提供新思路，同時也為其他房企債務展期提供了樣本。

在當前房企信貸環境不利、流動性緊張的情況下，富力地產表示，此次境內債整體展期將有效緩解公司的流動資金壓力，有利於改善公司整體財務狀況，促進公司長期穩定可持續發展。

眾所周知，2021年下半年以來，房地產行業表現持續低迷。此後，信用風險事件不斷出現，房企申請和進行債務展期的情況開始增多。事實上，此前能夠在境內外發行信用債的開發商大多為規模相對較大的全國性房企，其開發專案遍佈國內各個省市。但是從全國來看，只有專案銷售穩定、復工復產積極的企業具備優質的償還能力和復甦潛力。在這樣的背景之下，紓困成為房地產行業面臨的共同課題。

值得一提的是，此前富力地產已於2022年7月11日完成10只美元票據整體展期，金額合計49。43億美元（約合人民幣332。37億元），為亞洲最大的同意徵求交易之一。在業內人士看來，此次富力地產再一次實現境內公司債整體展期，從境外債到境內債的整體展期，也似一束光亮，將有助於重塑行業信心，鼓勵企業積極作為，主動與投資者溝通所有可能的解決方案。

未來積極推進非核心資產出售

而富力地產境內公司債整體展期的背景是近期房企融資政策暖風頻吹。最新的“暖風”是11月8日銀行間市場交易商協會發布資訊稱，繼續推進並擴大民營企業債券融資支援工具（“第二支箭”），預計可支援約2500億元民營企業債券融資，後續可視情況進一步擴容。

對此，中指研究院企業事業部研究負責人劉水錶示，從近期上述密集支援民營房企融資的動作來看，民營房企將迎來發債融資的視窗。在房地產市場深度調整的當下，年內有近萬億資金直接支援房地產企業。

富力地產實現境內和境外債券的順利重組，也受到當前樓市政策利好的影響，此外，也離不開富力地產積極採取舉措化解風險，以及投資者對其的認可。其中，優質資產是富力地產債務重組的“底氣”，截至目前，其土地儲備總可售面積約5000萬平方米，並擁有大量的投資物業及酒店組合。

更值得一提的是，富力地產在全國多地尤其是大灣區範圍內有豐富的舊改專案。截至2021年底，其已簽約的城市更新合作專案64個，規劃總建築面積超過7200萬平方米，可供未來發展的可售面積超過3500萬平方米，貨值超過1萬億元。而且在這些貨值中，大灣區面積佔比76%，一二線城市面積佔比達到93%。

為此，今年9月，富力地產與招商蛇口、中信證券、中國華融簽訂框架協議，以富力地產位於大灣區的城市更新儲備資源為基礎推動合作，有助於富力地產開拓更多融資渠道。

富力地產還表示，未來將集中資源，透過繼續開發優質土儲、加大銷售及回款力度、積極推進非核心資產出售、管控資本支出等方式，改善經營狀況，增進長期可持續發展。

新京報記者 袁秀麗

編輯 楊娟娟 校對 王心