美東時間11月21日，K12線上教育公司跟誰學（NYSE：GSX）確定以較發行價高33%的14美元的價格增發1800萬股美國存託憑證（ADS），最終較原計劃提高了20%的交易規模。

受此訊息影響，美東時間11月21日，跟誰學開盤即漲，盤中一度漲至16。67美元，漲幅高達15。7%，單日交易量超過2億美元；11月22日，跟誰學繼續開盤即漲，盤中一度漲至19。29美元，漲幅高達19。1%，盤中最高市值超過45億美元。

據瞭解，中國ADR上市公司中，跟誰學是2014年以來第一個實現在IPO鎖定期到期前解鎖併成功完成增發發行的公司。本次跟誰學增發ADS是中國ADR教育公司規模最大的增發專案，同時也是2014年以來中國教育公司總融資規模最大的案例。連同2019年6月6日IPO發行1928股ADS，加之兩次發行承銷商在30天內選擇執行超額配售權，公司和股東融資規模總計近5億美元。

據之前釋出的訊息，跟誰學提交SEC檔案，擬增發1500萬股ADS，同時承銷商還有權在30天內選擇執行超額配售權，再從售股股東手中購買225萬股ADS。據接近投行的人士透露，跟誰學ADS增發的訊息一經發布，即受到資本市場的熱捧，被超高倍認購（承銷商執行超額配售權之前），為近年來ADS的FPO交易中最受追捧的專案之一。中國ADR上市公司中，跟誰學也是2014年以來第一個實現在IPO鎖定期到期前解鎖併成功完成增發發行的公司。

據瞭解，跟誰學本次發行不會從售股股票東出售ADS出售中獲得任何收益。其本次發行獲得現有公司現有機構股東的堅定增持，同業也成功引進了新的優質機構投資者。

跟誰學自登陸美國紐交所以來，以連續6季度持續規模盈利、連續4季度增長超5倍的表現，持續超越市場預期，獲得眾多優質投資人對線上教育賽道的高度關注。

11月5日跟誰學釋出2019年Q3季度財報顯示，跟誰學在2019年前9個月淨收入為11。798億元人民幣，同比增長448。7%；淨利潤為8，909萬元人民幣，相比去年同期淨虧損204萬元人民幣；總付費人次達到1，623，000，同比增長238。1%。從跟誰學釋出的財報可以看出，跟誰學有充足的現金，目前所持有的現金餘額總額達到21。04億元人民幣，第三季度淨運營現金流達到了2。878億。在Q3財報的電話會議上，陳向東表示今年跟誰學的現金、現金等價物，以及短期投資和長期投資總餘額將達到30億人民幣。

據悉，本次參與認購的基金包括多家美國、歐洲國際知名長線基金，持有新東方、好未來等教育股票的投資人，也積極對跟誰學進行認購和增持。本次跟誰學增發ADS，不僅給予老股東超越期待的收益，也大大提振了投資人對中國線上教育發展的信心。