北交所的開市鐘聲敲響距今已有一年時間。如今，北交所上市公司已由開市時的81家增至123家，總市值近2000億元。在北交所高速發展的同時，公募基金也積極參與其中，並設立北交所主題基金進行投資。據公開資料顯示，截至11月14日，當前共有10只北交所主題基金（份額合併計算，下同），但從成立至今的收益率來看，上述產品的業績難言樂觀，最新規模也較發行時有所下滑。有業內人士認為，北交所主題基金業績表現不佳主要受到宏觀環境影響，但長期維度下，仍然看好北交所及主題基金的投資價值。

主題基金擴容

回顧一年前的11月15日，北交所正式開市。如今，距北交所揭牌開市已有一年，北交所上市公司也由開市時的81家增至123家，總市值逼近2000億元。

在北交所開市之際，首批8只北交所主題基金也在2021年11月12日獲批，並在同年11月19日同時開賣，且一日售罄。具體來看，上述8只北交所主題基金分別來自易方達基金、華夏基金、廣發基金、南方基金、嘉實基金、匯添富基金、大成基金和萬家基金，每隻產品的募集金額均不超過5億元，並採取兩年定開的方式運作，同時規定80%以上非現金基金資產將投資於北交所股票。

在首批產品發行火熱的效應影響下，後續也不斷有基金管理人申請設立北交所主題基金。2022年7月，景順長城基金、泰康基金以及中信建投基金旗下共計3只北交所主題基金同時獲批，至此，第二批北交所主題基金“出爐”。7月25日，景順長城基金、中信建投基金旗下北交所主題基金率先開售，募集上限均為5億元。但與首批產品發售即熱銷的情況不同，景順長城北交所精選兩年定開混合、中信建投北交所精選兩年定開混合的發行總規模分別僅為2。22億元、2。67億元。而截至當前，泰康基金仍未發售上述新品。

至此，北交所主題基金已從最初的8只擴容到如今的10只。此外，北京商報記者注意到，目前還有個別基金管理人如中郵基金也在申請設立中郵北交所企業臻選兩年定開混合，但仍處於審批階段。

如今，距首批北交所主題基金成立將近一年，相關產品的業績表現也為大眾所關注。不過，從成立至今的業績表現來看，北交所主題基金的“成績單”並不算亮眼。針對旗下產品業績表現不佳的原因，北京商報記者發文採訪部分基金公司，但截至發稿尚未收到相關回復。某基金從業人士表示，北交所成立以來，受宏觀環境影響，股票整體波動較大，而根據基金合同規定，部分北交所主題基金投資於北交所證券資產不低於非現金資產的80%，受此影響，基金淨值短期會有所回撥。

長期維度看後市可期

受業績表現不佳的影響，基金產品的規模也有所縮水。資料顯示，截至三季度末，上述北交所主題基金的合計規模為36。63億元，相較於44。61億元的發行總規模縮水17。89%，首批8只產品的最新規模均較發行時有不同程度下降。

在星圖金融研究院研究員雒佑看來，由於北交所同科創板、創業板均屬於新興成長型行業聚集的地方，所以在漲跌上具有一致性和聯動性，而年內創業板、科創板表現難言樂觀，也帶動北交所個股的下滑，且北交所上市公司由於行業特性，並非能在短期內實現業績快速兌現，需要較長時間的運作。此外，北交所在籌建之初市場預期、關注度較高，對投資回報預期也比較高，但上市後部分公司流動性、業績無法到預期，則會導致部分投資者撤離，同時也對北交所上市公司造成影響。

上述基金市場人士則提到，北交所自設立以來至今已滿一年時間，整體上市公司容量以及市場流動性均在改善中。在容量上，交易公司數量穩步提升。在流動性上，一方面北交所開啟轉板制度，讓優質北交所上市公司在滿足一定條件後可以轉板主機板；另一方面北交所推出北交所50指數，提升市場價格發現機制，加強北交所投資吸引力。因此在長週期維度，市場仍然看好北交所投資價值。

雒佑進一步就如何把握北交所投資機會提出了自己的觀點。他表示，北交所在聚焦專精特新、高成長性、高科技屬性等特點下依舊有所成績實屬不易，也證明市場對於這類行業和公司的追捧熱情還是比較高的。當下國內國際處在經濟復甦、通脹回落等的拐點處，增長跡象明顯，投資的價值比較明顯。而目前A股的增長主線還不明朗，但是信創產業投資、科技安全等部分細分領域板塊站在當下時點來看，未來的發展機遇很高，建議公募機構也可結合三季報中業績超預期的個股進行配置。

北京南山投資創始人周運南也表示，“北交所還要努力壯大投資者隊伍，豐富投資者型別，保持北交所主題基金常態化發行募集，引導研發推出指數產品，鼓勵機構投資者積極入市，為良好的市場投融資生態持續引入源頭活水。相信隨著北交所的深化改革和配套政策的逐步完善、投資者的增多、入場資金的湧入，北交所市場的流動性和活躍度必將大幅提升，自然也會給市場帶來豐富的投資機會和賺錢效應，實現市場活躍度整體增強”。

北京商報記者 李海媛 實習記者 郝彥