“不做零售，現在沒飯吃，未來也沒飯吃。”招商銀行行長王良今日在該行業績釋出會上直言，招商銀行仍然取得了比較穩定的經營業績，這得益於二十年前就明確了零售銀行戰略定位，持之以恆地堅持零售銀行戰略，將零售銀行業務打造為招商銀行的“壓艙石”和“穩定器”。

根據招商銀行業績報告顯示，該行前三季度，該行實現營業收入2648。33億元，同比增長5。34%；實現歸屬於該行股東的淨利潤1069。22億元，同比增長14。21%。

不過，市場對於招商銀行原行長田惠宇被查一事依然心有餘悸。招商銀行股價在上週下跌至30元以下，6年以來首次破淨。10月31日，招行股價依然走低，最低跌至26。51元，創下2020年3月以來最低值。

王良直言，田惠宇被查一事是其個人事情，與招商銀行沒有直接的關係。招商銀行各項經營穩定，業績保持穩定，各項業務均正常發展。招商銀行未來會堅定不移地按照董事會確立的戰略方向，持之以恆地培育打造新的發展優勢。

市場疑慮猶在 招行會否動搖零售戰略？

田惠宇被查一事，讓市場對招行未來發展前景頗有疑慮。反覆強調“發展戰略不變”也成了近幾次招行召開業績釋出會中的必要環節。而此次，作為臨危受命的新一任行長，王良對招行未來發展中的“不變”再度做出闡述。

王良指出，只要招行持之以恆按照這樣的戰略方向、戰略目標不動搖，持之以恆地堅守戰略初心，招商銀行一定能夠在當前的形勢下，既能夠為股東創造價值，也能為我們客戶、員工、社會創造價值。實際上，去年招行制訂了《招商銀行“十四五”戰略規劃》，明確打造“創新驅動、模式領先、特色鮮明的最佳價值創造銀行”的願景。

王良認為，這符合招商銀行已經形成的業務優勢，也符合當前的時代發展要求。當前，我國已經成為全球第二大經濟體，中產收入群體人口已超4億。招行提出大財富管理的經營模式，與擴大中等收入群體、實現共同富裕的社會願景一致，符合當前國家、經濟、社會、客戶發展的需要。同時，經過二十多年的積累，招商銀行零售業務在產品、服務、管理等方面已經形成了體系化的優勢。

針對金融機構服務國家實體經濟和招商銀行戰略是否矛盾的擔憂，王良表示，這是相輔相成和一致的。招行大力發展財富管理，將有利於居民財富的增長，實現共同富裕，這也與國家戰略相輔相成。

“招商銀行要不斷加強財富管理、金融科技和風險管理三大能力建設。”王良表示，財富管理能力決定我們走多高，金融科技能力決定招行能夠走多快，風險管理能力決定招行能夠走多遠。

此外，王良還表示，董事會反覆強調要保持“三個不變”，即董事會領導下的行長負責制不變；市場化的體制機制不變；穩定的人才隊伍不變。“這是過去招商銀行成功的原因，也會按照董事長的要求繼續堅持“三個不變”的要求。”

“招商銀行市場化體制機制不會變化。招行的基因就是有市場化機制。”王良指出，市場經濟也是法治經濟，所以招行堅持市場化，也要堅持守法、合規經營。市場化機制並不只是高激勵，市場化的另一方面是嚴約束，既有激勵的一面，也有約束的一面，要接受市場化體制機制優勢的同時，也要服從市場化的約束。

手續費收入增長失速 招行將如何破局？

堅持大財富管理的招商銀行，在今年三季度財富管理收入卻迎來低谷。資料顯示，該行今年前三季度，實現非利息淨收入1027。03億元，同比增長1。92%，在營業收入中佔比為38。78%。淨手續費及佣金收入757。52億元，同比增長0。02%。其中，財富管理手續費及佣金收入255。90億元，同比減少13。10%。

王良表示，即便如此，淨手續費收入的增長來之不易。除了上一年高基數因素以外，今年基金業務代銷手續費收入同比出現了大幅下降，這主要是由於今年面資本市場波動帶來的減少。資料顯示，招行錢三季度代理基金收入52。91億元，同比減少46。89%。

不過，在基金代銷不利的情況下，招商銀行正在調整財富管理的發展策略。保險代銷和理財產品代銷實現了較快增長。招行三季報顯示，該行前三季度代理保險收入107。84億元，同比增長47。81%，主要是權益市場震盪下行，深化了資產配置，加大了保障類保險產品供應；代銷理財收入53。23億元，同比增長15。94%，主要是該行零售理財銷售規模穩步增長。

“資產管理、資產託管在結算手續費、銀行卡等方面的手續費收入實現了比較穩定的增長。”王良表示，公司批發等各項手續費收入月度基本上實現了比較好的增長，以彌補資本市場帶來的手續費收入缺口。

針對下一階段和明年，王良指出，招行還將進一步採取措施，保持其非息收入和手續費收入保持相對穩定的狀態。

“要實現多點突破，就不能過度依賴某一類產品，或對某一類產品集中度過高。因為一旦發生變化，就可能帶來被動局面。”王良指出，同時還要繼續做大客群，讓資產管理規模（AUM）保持較高水平。即便是市場輪動變化，不同產品之間可以互相彌補，提升非息收入的穩定性。

招行副行長汪建中表示，招商銀行今年就逆週期配置採取了投資者教育，當前權益類基金的配置能力招行依舊領先。預計隨著資本市場明年或者什麼時候逐步的回暖，招商銀行財富管理給客戶在權益上所帶來的體驗會進一步提升。

零售板塊將如何提升效能？

資料顯示，截至報告期末，招商銀行零售客戶1。82億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長5。20%；AUM餘額119595。83億元，較上年末增加12004。13億元，增幅11。16%。

“零售要有足夠多的客群。”招行副行長汪建中補充道，當前招商銀行的客群增長仍保持較高水平。招行的客群呈現出了年輕化的趨勢，特別是大學生群體佔比不斷提升；重點城市的發展速度比較快；線上理財的趨勢非常明確，全渠道理財客戶數提升到了4200萬，比去年淨增11%。

不過，汪建中亦表示，招行在受一些外部因素的影響之下，獲客總量可能不如去年，但今年還沒有結束，且招行整體經營質量優於去年，特別是今年以來，我們全面推行了“團體金融”理念，已經初見成效。

所謂“團體金融”，汪建中解釋，是從對公端到個人端的整體改變，整體基礎群以及金卡客群的經營精細化的提升，從內部融合方面來講，是公司金融、投金以及零售金融的整體融合，所以未來零售業務的效能將會極大提升。

在AUM方面，汪建中表示，招行前三季度AUM長勢良好，但結構發生了一定變化。其中佔比最多的是存款，其次是銀行理財。這主要是因為資本市場出現了較大回撤，投資者及客戶在避險情緒下做出的選擇。而招行作為財富管理機構，亦做出了一些擇時性的安排。

“從長遠來看，招商銀行在財富管理上構建的長遠能力，首先是價值觀。”汪建中表示，為客戶創造價值的這個價值觀，是體現在對我們的員工的指標評價我們的系統以及資產客戶資產配置方法，整體來說進行了全面的佈局，而且已經逐步見效。

汪建中還表示，招商銀行“TREE”的資產配置策略已在今年下半年全面實行。該資產配置策略的關鍵點在於，加入對客戶的分類分群，瞭解自己客戶，同時建立權益類產品組合配置的紀律性，用一種科學的評估方法衡量哪類客戶要配置多少權益產品，目前該系統建設已經完成。汪建中預計，該系統實施以後，招行未來在資本市場出現較大波動時，能夠最大限度地保護客戶權益，讓招行的競爭力得以提升。

此外，汪建中認為，線上能力是其核心競爭力之一。線上能力可以讓銀行觸達更多的使用者，提高效率、壓降成本。

新京報貝殼財經記者 姜樊

編輯 嶽彩周